16年重庆装饰材料店转型电商的上市公司及企业案例分析

日期:2016-05-05 09:20:34 出处:网站网友 编辑整理:小英

一、2016年装饰板材店转型

“互联网+”是指以互联网为主的一整套信息技术(包括移动互联网、云计算、大数据技术等)在经济、社会各个部门的扩散,本质在于传统行业的在线化和数据化。2015年3月5日十二届全国人大三次会议上,李克强总理在政府工作报告中提出“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场,正式将“互联网+”纳入国家顶层设计,提升至国家战略层面。

中商产业研究院发布的《2016-2021年互联网+装饰板材机市场运营模式分析报告》探讨了国内传统装饰板材机企业在新形势下面临的新机遇与挑战,带来互联网思维融合装饰板材机产业的新思考。报告主要分析内容包括:装饰板材机行业市场规模与电商未来空间预测;装饰板材机企业转型电子商务战略分析;装饰板材机行业电子商务运营模式分析;装饰板材机主流网络平台比较及企业入驻选择以及装饰板材机企业进入互联网领域投资策略分析。报告通过对装饰板材机行业及发展环境的长期跟踪,在对互联网深入研究的基础上,对于装饰板材机企业如何结合互联网提出了切实可行的策略方案,为装饰板材机企业应对互联网提供决策支持,是装饰板材机企业把握市场机会,正确制定企业发展战略的必备参考工具,极具参考价值!

二、重庆转型电商的上市公司有哪些?

2014年公司实现总营业收入243,947.79万元,同比下降16.81%;归属母公司净利润93,637.78万元,折合每股收益0.84元,同比下降10%,业绩符合业绩快报情况。公司将以2014年12月31日的公司总股本11.2亿股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.20元(含税)。由于商业地产提租较为困难,短期业绩增速有一定压力,公司需依靠外延扩张维持业绩的增长。公司的互联网金融平台尚处于起步阶段,可享有一定的估值溢价,但未来发展有待观察。我们维持2015-16年公司每股收益预测0.90和0.98元,给予17年每股收益1.06元,以2014年为基期,未来3年复合增长率为8%,上调目标价至27.00元,对应30倍2015年市盈率,维持谨慎买入评级。

支撑评级的要点

由于公司市场开发进度差异,导致了各年市场商铺及配套物业销售的不均衡,报告期内收入下滑幅度较大:2014年公司商铺及配套物业销售实现收入22,188.79万元,下降68.80%,主要由本部时尚产业园物业及成都海宁皮革城一期部分商铺销售确认而形成;物业租赁及管理收入17.2亿元,同比增长11.94%,主要系哈尔滨市场及佟二堡三期市场开业,租金及配套服务收入增加所致;酒店服务实现收入4,115.33万元,同比下降24.79%;商品销售实现收入4.1亿元,同比减少4.11%,主要系控股子公司皮革城进出口公司本期收入有所减少所致;住宅开发销售2,073.04万元,同比下降88.61%,主要系公司开发的唯一房产项目东方艺墅已是尾盘销售,本期确认收入同比减少所致。

4季度单季度收入同比下滑24.31%,净利润同比下滑41.56%,主要由于商铺及配套物业销售收入下滑所致:从单季度拆分看,4季度单季度公司营业收入5.35亿元,同比下降24.31%;归属母公司净利润1.46亿元,同比下降41.56%。

报告期内,综合毛利率同比减少2.4个百分点,期间费用率同比增加2.84个百分点:毛利率方面,公司实现综合毛利率69.22%,同比减少2.4个百分点,其中物业租赁及管理毛利率为88.29%,同比略降0.5个百分点,商铺及配套物业销售毛利率为47.13%,同比下降32.55个百分点。期间费用率方面,公司期间费用率为8.66%,同比提升2.84个百分点,其中销售费用率同比增加2.23个百分点至6.35%,管理费用率同比提升0.56个百分点至3.43%,财务费用率提升0.06个百分点至-1.13%。销售费用率的提升主要是广告宣传费用的增加。

报告期内,在建项目情况:本部六期项目国际馆完成结顶,预计韩国时尚馆将于15年10月开业;哈尔滨市场和佟二堡三期市场开业;济南项目于6月动工,预计15年下半年开业;乌鲁木齐项目预计15年下半年开业。郑州项目预计2016年开业。

互联网金融平台于 15年3月16日上线,该金融公司主要服务于存在融资需求的海宁皮城的小微商户。互联网金融公司有利于皮革行业产业链发展与升级,同时也是公司迈入金融领域的切入点,通过向海宁皮城的商户提供信贷等金融服务,更好的服务公司主营业务,提升公司营业收入。

评级面临的主要风险

宏观经济拖累内生租金提价,新开市场招商情况不达预期。

估值

由于商业地产提租较为困难,短期业绩增速有一定压力,公司需依靠外延扩张维持业绩的增长。公司的互联网金融平台尚处于起步阶段,可享有一定的估值溢价,但未来发展有待观察。我们维持2015-16年公司每股收益至0.90和0.98元,给予17年每股收益1.06元,以2014年为基期,未来3年复合增长率为8%,目标价由21.00元上调至27.00元,对应30倍2015年市盈率,维持谨慎买入评级。

三、制造公司转型案例分析

“智慧社区是行业发展必然趋势,是行业巨头布局争夺的新台风口,未来可能是一个万亿级的新市场。”潘建臣说。他是上海支点投资管理有限公司董事长,这家公司以投资基础产业、传统产业为主,潘建臣认为未来在传统产业的升级过程中存在着巨大机会。

智慧社区是指充分利用物联网、云计算、移动互联网等新一代信息技术的集成应用,为社区居民提供一个安全、舒适、便利的现代化、智慧化生活环境,从而形成一种新的基于信息化、智能化管理与服务,并可持续运营的社区形态。

在国家层面,智慧城市已经成为国家“十二五”乃至“十三五”发展规划的重要方面。截至2015年4月,全国共有277个智慧城市试点。其中,智慧社区是组建智慧城市的基础板块。

在市场层面,智慧社区所蕴含的巨大商业机会逐渐被资本市场所认识。居民每一天的生活都围绕着社区展开,对社区有安全、活动、 娱乐、社交、吃饭、购物、看病的需求等等,由此而衍生出来的商业机会不亚于商业地区,其与人们生活息息相关的实体形态是 O2O 上佳场景。

根据商务部网站2014年6月发布的新闻,上海的社区商业销售额占到社会消费品零售额的1/3,市场容量巨大。这还未考虑诸如社区金融、社区医疗等潜在市场。腾讯于2014年10月发布的《2014年中国O2O研究报告:“懒人经济”大有可为》中,社区被列为O2O领域四大投资机会之首,据其调查,有69%的用户表示,社区里根本没有相关的服务,经常使用社区O2O服务的用户,仅占 4%。这些都意味着国内的智慧社区拥有巨大的市场空间。

最近两年,智慧社区领域成为资本市场热点,各路资本纷纷涌入。

在互联网行业,BAT、京东等互联网巨头,鲜蜂网、小区无忧、云家政等新兴互联网公司均在智慧社区领域有所探索,但其实践表明,互联网公司的盈利模式在智慧社区领域正遭遇水土不服。华鑫证券研报认为,社区运营存在两大难点,一是需求零散,产品难以标准化,二是无法绕开物业。因此,互联网公司在智慧社区运营领域碰到较大麻烦,标准化产品模式难以适应社区零散化的需求,同时,互联网公司普遍绕开社区物业的做法使其在诸多社区商业活动中受到限制。

上市公司中,试水智慧社区领域的还有主营智能停车场管理系统的捷顺科技、主营楼宇对讲系统安居宝、太川股份、以及从事家电零售、分销业务的汇银家电等。市场分析人士指出,社区O2O商业模式复杂,牵扯的利益相关方很多,这类企业仅仅基于其业务切入,导致用户缺乏粘性,失败率较高。

各路资本试水智慧社区,目前市场上已有的共识是,智慧社区目前尚未形成成熟的商业模式。

如今,又有一家上市公司进入智慧社区领域,带来了一种新的思路。7月28日,四川长虹发布了“智慧社区解决方案”的整体思路——“1+N”整体智能战略目标。吸收此前试水智慧社区领域的公司的教训,长虹将通过两种方式推动智慧社区解决方案的落地。公司表示,这也是企业转型中的战略实际落地,希望投资者能看到,公司是切实在做的。

“利益一体化”是这次战略对投资者而言与众不同之处。首先,长虹公司直接与小区物业公司合作,实现利益捆绑,既消解了物业公司对智慧社区运营方可能带来的阻力,同时也通过借物业公司的力,获得强大地面销售能力,而这正是社区O2O服务所必备的能力。

具体而言,长虹公司旗下四川长虹点点帮科技有限公司出资,免费为物业公司提供智慧社区所需的设备、硬件和软件,物业公司则负责所在社区的业务推广和拓展用户,并且通过推广奖励、转换收益、业务分成、联合运营等方式与物业公司分享长期回报。

其次,长虹公司推行“长虹合伙人”制度,以开放的思维与第三方企业合作,由合伙人负责所在地域的本地化运营和推广,由此满足社区零散化的需求,并提高用户粘性。

据长虹公司介绍,目前长虹智慧社区解决方案在不超过半年的时间里,已经扩展到重庆、成都、绵阳、西安、兰州、北京、上海等数十个城市的1000多个小区,并与上海支点投资管理公司、天天快递、上海云点投资发展有限公司,四川云点科技有限公司,重庆集美嘉铭物业管理股份有限公司等多家异业联盟签约。

分析认为,长虹智慧社区解决方案的落地实施,将带动相关的长虹在智能设备、信息家电的生产和服务业绩提升。按照长虹公司预测,智慧社区用户数增长将在两年后达到2500万。长虹公司是否能按其规划,顺利实现向智慧社区下的智慧家庭产品和服务提供商转型,这在未来值得期待。

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